中信建投:智能家居前景廣闊誰能收獲行業發展紅利?

 人参与 | 时间:2023-02-05 17:55:30
原標題 :中信建投 :智能家居前景廣闊誰能收獲行業發展紅利?

智通財經APP獲悉 ,中信智能展红中信建投發布研究報告稱,建投家居應用領域拓寬+統一標準落地推動智能家居設備及其元器件需求釋放 ,前景上遊廠商優先受益 。广阔隨著連接技術和規範協議落地 ,获行全屋智能需求進一步打開 ,中信智能展红智能家居生態成熟的建投家居廠商具有先發優勢,有望搶占更多市場份額 ,前景智能家居有望迎來滲透率提升拐點。广阔推薦智能家居行業的获行龍頭標的海爾智家(600690.SH) ,公司具備單品+方案+生態競爭優勢,中信智能展红有望優先受益未來10年內α屬性最為明顯的建投家居智能家電公司。

中信建投主要觀點如下:

回顧智能家居發展曆程,前景如何實現出圈?

自2000年全球首台智能冰箱誕生開始 ,广阔智能家居行業發展已有二十餘年,获行從智能單品時代到智能互聯時代,再到如今的主動智能時代 ,每個階段均有其發展特征和核心單品 。驅動智能家居行業發展的核心要素是政策支持、資本入局  、技術進步。

智能家居全產業鏈透視  ,典型玩家有誰 ?

智能家居行業覆蓋麵廣+產業鏈長+涵蓋領域多 :1)上遊主要有芯片 、通信模組、智能控製器 、傳感器 ,目前正處於國產替代早期階段 ,主要國內廠商有樂鑫科技 、移遠通信 、瑞德智能 、歌爾微;2)中遊呈現單品 、方案、生態模式並存的競爭格局 ,差異化需求為各類品牌創造生存空間;3)下遊主要有前裝和後裝方式 ,各有優劣  ,各有市場。

Matter協議即將落地 ,會帶來什麽不同?

囿於單品智能化較晚、自主通訊技術和產業聯盟較少,中國智能家居滲透率提升緩慢;隨著統一連接標準進程加快,生態割裂困局有望迎刃而解,Matter協議落地推動智能家居消費需求進一步釋放 ,中國和全球智能家居市場將迎來春天,入口類及低滲透率單品有望成為下一個風口。

風險提示 :核心技術發展不及預期  、Matter協議落地不及預期、智能家居產業發展不及預期。

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